市场即使非常活跃，也可能出现成交较慢、分成多笔或偏离最初屏幕价格的情况。这并不矛盾。活跃度衡量正在发生多少交易，而能否成交取决于订单到达执行场所时，具体有哪些价格和数量可用。
这种差异在重要经济数据、市场开盘和突发新闻期间最明显。订单、撤单和报价更新高速出现。屏幕上价格可能不断跳动，但任一价格可成交的数量仍可能有限，甚至在订单完成前消失。
活跃度与流动性并不相同
交易量、报价更新和参与者数量都是活跃度指标。流动性更具体，是指在不引起或经历大幅价格变化的情况下，完成目标数量交易的能力。流动性良好的市场通常报价竞争充分且有一定深度，但这些特征可能每秒变化。
外汇交易还分散在交易商、场所和客户网络之间。平台显示的是通过自身执行和报价安排可获得的价格，而不是整个全球市场唯一的中央订单簿。
这种分散结构也意味着，“市场价格”更适合被理解为同一时刻的一组可交易报价，而不是一个永久固定的数字。从观察到成交之间，还会经过网络传输、平台处理和执行场所响应。间隔可能非常短，但快速变化的市场仍可能在其间移动。因此，复核执行时应依据适用的订单指令和当时证据，而不是事后截图。
最优报价与市场深度
最佳买价和卖价位于订单簿顶部，每个价格可能只提供特定数量。市场深度则展示竞争力稍低的价位上更多买卖意向。如果订单大于最佳价格的可用数量，就可能继续进入其他价格档位。因此，即使第一档报价准确，平均成交价仍可能不同。
在提供相关数据时，MetaTrader 5 的市场深度视图可以帮助理解不同价位，但显示深度会动态变化，不能视为订单到达时流动性仍然存在的保证。
市价单会发生什么
市价单要求根据适用执行规则，按当时最佳可用价格成交。它优先完成交易，而不是获得某个特定价格。从交易者看到报价到订单完成处理期间，价格和可用数量都可能改变。
部分成交与成交量加权价格
根据品种和执行模式，订单可能分成多笔成交。例如，一部分在最佳卖价成交，其余部分在下一档卖价成交。合并结果是成交量加权平均价。平台报告方式不同，账户记录可能显示一个平均值，也可能显示多笔组成交易。
滑点是差异，不是方向
滑点是请求价或观察价与实际成交价之间的差异，可能有利、不利或为零。价格快速变化和可用数量不足会增加出现差异的可能性，但结果也取决于订单类型和执行指令。限价单不会以差于限价的价格成交，却可能无法成交；市价单则接受下一个可用价格。
新闻为何会减少即时深度
在预定数据公布前，或市场正在评估突发信息时，流动性提供者和其他参与者可能更新、减少或取消报价。与此同时，更多市价单可能进入。于是市场看起来极其活跃，最近成交价附近的可用深度却暂时变薄。
当两个价格之间没有可执行意向时，还可能出现跳空。在这种环境下被触发的止损单会按其条款成为可执行订单，但不会在止损价格凭空创造流动性。
订单规模会改变成交体验
正常条件下容易成交的数量，在快速行情中可能需要跨越多个价位。同样名义规模在不同品种上的表现也可能不同，因为合约规模、典型深度和交易时间各不相同。把订单拆小可能改变时机和成本，但不保证更好结果，也会引入其他风险。
如何复核一次成交
- 记录品种、订单类型、请求数量，以及适用时的请求价格。
- 核对订单提交和成交时间戳。
- 查看每一笔成交的数量与价格，而不只是平均价。
- 如有可靠数据，把订单与相关时刻的可用报价或深度比较。
- 把点差、佣金和融资与执行价格差异分开。
- 考虑市场新闻、时段切换和订单规模。
这种复核不能单独证明某个价格为何变化，但能为客户支持查询和未来决策建立更有用的证据，也能避免把所有差异都当作点差问题。我们的点差、佣金与总交易成本指南说明了执行在总体成本中的位置。
实用风险控制
- 了解订单优先保证成交还是控制价格。
- 使用能够承受不利执行和市场跳空的仓位规模。
- 不要假设显示深度会一直存在。
- 在提交时间敏感订单前查看预定市场事件。
- 设置提醒并监控未平仓头寸，尤其在交易时段切换期间。
- 如需复核成交，请保留交易记录。
活跃市场可能增加找到交易对手的机会，但不会消除价格风险，也不保证按第一眼看到的报价立即成交。杠杆交易会放大这些执行差异带来的财务影响。