股票交易结构包括正常时段、集合竞价、休市与偶发中断。股票差价合约参考基础股票价格变化，但也有自身产品时间表与提供方控制。消息在正常交易以外发布时，需要同时读懂两套时钟。
区分两套市场时钟
基础交易所公布交易与竞价时间表，RockGlobal 则公布各股票差价合约的交易时间与条件。两者可以重叠，却不一定完全相同。节假日、夏令时、当地休市与产品设置都会改变可用性。
差价合约应以当前产品表为准，市场背景则参考官方交易所日历。股票差价合约页面的互动时钟仅用于教学，不代表持续成交承诺。
开盘时会发生什么
开盘集合竞价
主要交易所会通过集合竞价汇合买卖意向。隔夜累积的订单与信息可能形成明显不同于前收盘价的开盘价。集合竞价用于价格发现，并不代表所有订单都能按上一价格成交。
连续交易与收盘
连续交易开始后，可用价格反映实时订单与流动性。收盘竞价会再次集中活动，因为基准、基金与机构需要完成日终业务。因此开盘与收盘附近的市场环境可能不同于较平静时段。
价格缺口为何出现
当下一个成交或参考价格与上一可观察价格分离时，就会出现缺口。业绩、指引、收购、宏观消息、地缘事件或整体情绪变化，都可能在市场休市时推动重新定价。停牌恢复交易时也可能形成缺口。
市场无需逐一成交中间所有价格。这会影响市价单、已触发止损与杠杆仓位。如何解读公司业绩与指引说明了隔夜重新定价的常见来源。
止损与下一个可用价格
止损指令通常在触发条件达到时成为可执行订单，但不会预留流动性，也不保证特定成交价。如果市场越过止损位重新开盘，订单可能按不同的可用价格成交。滑点可能不利、有利或为零。
即使设置止损，仓位规模、保证金余量与事件时间仍然重要。订单类型与成交机制解释指令、触发与成交之间的区别。
停牌与暂停交易
交易所停牌
交易所或上市场所可能因待公布消息、订单失衡、波动控制或监管原因暂停某只证券。Nasdaq 使用不同停牌代码，因为原因会影响参与者应预期的下一步。恢复交易可能先经过竞价或指示程序，而非立即回到普通连续交易。
监管暂停
监管机构认为保护投资者或维持有序市场所必需时，可以暂停交易。这不同于常规波动暂停，持续时间也可能更长。相关差价合约亦可能根据提供方条款与风险控制受到限制。
时段风险检查清单
- 确认基础上市地点与官方交易所时区。
- 检查 RG 产品时间表，包括节假日变化。
- 识别业绩、公司行动与预定公告。
- 确认是否存在停牌或集合竞价。
- 为不同的下一个可用价格留出空间。
- 休市前检查未成交订单、保证金与仓位规模。
- 使用官方公告确认恢复交易状态。
市场结构提供时间表，不提供价格保证。股票差价合约仍是杠杆衍生品，缺口与中断可能放大相对支持保证金的亏损。